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电解铝行业是我国重要的有色金属行业之一，近年来面临着供给约束的问题。国内电解铝产能和产量已接近天花板，短期内海外增量有限，这使得供给端的约束较为强势。然而，需求端却出现了一些积极的迹象。

首先，受益于逆周期调控政策，建筑用铝市场需求有望企稳回升。随着国家加大基础设施建设力度，建筑用铝的需求将逐渐增加，为电解铝行业带来了新的增长机遇。

其次，光伏、新能源车等市场的需求也有望进一步释放。随着我国对清洁能源的重视程度不断提高，光伏发电和新能源车市场快速发展。这些新兴市场对铝的需求量大，为电解铝行业提供了新的增长动力。

此外，低库存也为铝价的上行提供了支撑。目前，电解铝行业的库存水平相对较低，这意味着供需关系的平衡较为稳定，铝价有望继续保持强势上行的势头。

总体来看，有色金属冶炼及压延加工业工业增加值同比持续回升，PPI预期企稳情况下，下游铝加工板块或将迎来订单改善。同时，低电价叠加需求回升，电解铝板块利润也有望进一步增厚。

然而，我们也要看到电解铝行业面临的一些挑战。首先，国内电解铝产能过剩的问题仍然存在，需要进一步推进供给侧结构性改革，优化行业布局。其次，国际市场的竞争也不容忽视，我国电解铝企业需要提高技术水平和竞争力，才能在全球市场中立于不败之地。

综上所述，电解铝行业在供需形势的影响下，有望迎来新的发展机遇。通过逆周期调控政策的支持和市场需求的释放，电解铝行业有望实现强势上行，并为下游产业链带来良好的发展前景。然而，行业也需要面对产能过剩和国际竞争等问题，加强自身竞争力才能保持持续发展。

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